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中国的扎堆中国科技创新能力正不断引发全球资本关注。
Wind数据显示,调研盯上2026年以来,外资外资机构共调研了189家A股上市公司,机构并且明确聚焦电力设备、科技电子、股附机械设备等硬科技板块。表格
部分外资机构认为,扎堆中国中国拥有庞大的调研盯上科技板块,内需、外资创新和高科技投资将是机构2026年中国经济增长的关键驱动。
密集调研
Wind数据显示,科技2026年以来(截至2月14日),股附共有189家A股上市公司被外资机构调研,表格主要集中在科技板块。扎堆中国
具体来看,今年以来,外资机构调研人气最高的上市公司包括华明装备、影石创新、汇川技术、奥普特等,均获得超50家外资机构扎堆调研;奥比中光-UW获得48家外资调研,怡合达则获得39家外资调研。
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例如,华明装备是近期外资最为关注的人气公司之一,近期调研名单上出现包括摩根资产、贝莱德等59家外资机构。从调研内容来看,公司海内外电网业务发展情况是机构关注焦点,华明装备称,目前公司产品已进入全球上百个国家及地区,全球大大小小的变压器厂都是公司的客户。此外,华明装备2月12日公告,公司正在筹划境外发行股份(H股)并在香港联交所上市事宜。
影石创新也是外资机构近期重点关注的“香饽饽”,今年以来被Point 72、淡马锡等58家外资调研。影石创新在调研中称,公司目前在研项目包括新一代运动相机、新一代一体化全景相机、可穿戴饰品相机、手持便携式Vlog相机等。
汇川技术也在近期备受外资关注,被包括城堡投资、瑞银、Lazard等53家外资机构扎堆调研。汇川技术在调研中表示,公司未来希望海外业务占比持续提升,快速搭建包括销售、研发、供应链在内的国际化平台。
电力设备、电子、机械行业获国际关注度高
从行业分布来看,电力设备、电子、机械设备是外资今年以来最为关注的行业。
例如,在电力设备行业,获得外资扎堆调研的公司包括华明装备、汇川技术、卧龙电驱、大金重工、思源电气、阿特斯等。
在电子行业,包括影石创新、奥比中光-UW、安集科技、思特威-W、华润微、华勤技术、芯原股份、洁美科技等公司均被超过10家外资机构集体调研。
机械设备行业中,外资关注度较高的个股包括奥普特、怡合达、汉钟精机、长盛轴承、骄成超声等等。
展望未来,部分外资机构认为,中国拥有庞大的科技板块,内需、创新和高科技投资将是2026年中国经济增长的关键驱动。
富时罗素全球投资研究主管Indrani De近期表示,展望2026年,中国将以国内需求、创新和高科技投资作为经济增长的关键驱动力,并辅以扩张性的财政政策。中国拥有庞大的科技板块,截至2025年12月,科技占富时中国指数的27.1%。如果2026年与2025年一样,全球股票表现由多重主题力量驱动,考虑到中国股市更为多元化的⾏业构成,中国股票将再次获益。
“新的一年中国股票或受益于新兴市场资金流入。”瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪告诉券商中国记者,“我们跟踪约800只主动型海外基金,它们将中国股票纳入其投资基准。在这些基金中,截至2025年底,143只基金未持有任何中国股票,略低于去年三季度末的145只。如果这些基金将中国重新纳入其投资组合、持仓达到基准权重,潜在资金流入可能为160亿美元。据说外国投资者对新兴市场股票的兴趣在新的一年有所提升,这将间接利好中国股票。”
王宗豪还谈道,“我们近期与美国和欧洲投资者的交流显示,消费和医疗保健股票的主动型持仓非常低,大多数投资者对整车厂持谨慎态度。我们注意到投资者对化工行业(反内卷的潜在受益者)以及A股半导体资本设备行业(受益于国内AI上行周期)的兴趣显著提升。”
摩根大通中国内地及香港地区股票策略研究主管刘鸣镝认为,若反内卷取得实质性成效,2026年A股市场有望迎来一轮“慢牛”行情,投资者信心或将发生根本性转变。在行业方面,刘鸣镝重点关注地产、材料与信息技术(IT)。她还提到,若年内地产出现更强的企稳信号,尤其是一线城市政策进一步放宽,可能为市场带来惊喜。
“本轮市场的增量流动性主要来自被动基金,这与过去两轮牛市有明显区别:2014—2015年主要由杠杆资金驱动,2019—2021年则更多依赖主题/主动基金入市。”野村东方国际证券分析称,展望2026年,“十五五”规划开局有望带动投资发力,为经济增长注入动力。同时,“反内卷”政策预计将促进非金融行业利润率改善,但由于企业利润确认存在滞后性,相关改善效应更多将在2027年显现。
责编:战术恒
排版:刘珺宇
校对:杨立林
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